Forex swap relaterad

BREAKING DOWN Swap. Interest Rate Swaps. In en ränteswapp utbyter parterna kassaflöden utifrån ett teoretiskt huvudbelopp detta belopp är faktiskt inte utbytt för att säkra mot ränterisk eller spekulera. Exempelvis säg ABC Co just Utfärdat 1 miljon i femåriga obligationer med en rörlig årlig ränta definierad som London Interbank Offer Rate LIBOR plus 1 3 eller 130 punkter LIBOR är 1 7, låg för sitt historiska sortiment, så ABC-ledningen är angelägen om en ränta Rise. They finner ett annat företag, XYZ Inc som är villigt att betala ABC en årlig andel av LIBOR plus 1 3 på en teoretisk princip på 1 miljon i 5 år Med andra ord kommer XYZ att finansiera ABCs räntebetalningar på sin senaste obligationsemission i Utbyte betalar ABC XYZ en fast årlig räntesats om 6 på ett teoretiskt värde om 1 miljon i fem år. ABC drar nytta av byten om räntorna stiger avsevärt under de närmaste fem åren. XYZ gynnar om priserna faller, håller sig platta eller stiger bara gradvis. två Scenarier för denna ränteswap 1 LIBOR stiger 0 75 per år och 2 LIBOR stiger 2 per år. Om LIBOR stiger med 0 75 per år är Company ABCs totala räntebetalningar till sina obligationsinnehavare under femårsperioden 225 000. Med andra ord skulle 75 000 mer än 150 000 ABC ha betalat om LIBOR hade varit platt. ABC betalar XYZ 300 000.och mottar 225 000 i gengäld detsamma som ABC: s räntebetalningar till obligationsinnehavare ABC: s nettoförlust på bytet kommer till 75 000. I det andra scenariot stiger LIBOR med 2 per år. Detta ger ABCs totala räntebetalningar till obligationsinnehavare till 350.000.XYZ betalar detta belopp till ABC och ABC betalar XYZ 300.000 i gengäld ABCs nettovinst på swappen är 50.000. Notera än I de flesta fall skulle de två parterna agera via en bank eller annan mellanhand som skulle kunna sänka swappen. Om det är fördelaktigt för två enheter att ingå en ränteswapp beror på deras komparativa fördel i utlåningsmarknader med fast eller rörlig ränta. Övriga swaps. The instruments excha Nged i en swap behöver inte vara räntebetalningar Otaliga varianter av exotiska swapavtal finns, men relativt vanliga arrangemang inkluderar råvaru swappar, valutaswappar, skuldswappar och totalavkastning swapsmodity swaps innebär utbyte av ett flytande råvarupris som Brent Råprispris till ett bestämt pris under en överenskommen period Som det här exemplet föreslår handlar råvarubyten oftast om råolja. I en valutaswap växlar parterna räntor och huvudbetalningar på skulden i olika valutor. Till skillnad från i en ränteswap, Huvudmannen är inte ett teoretiskt belopp men utbyts tillsammans med ränteförpliktelser Valutaswappar kan äga rum mellan länder Kina har ingått byten med Argentina, vilket hjälper de senare att stabilisera sina utländska reserver och ett antal andra länder. En skuldbytebyte Innebär utbyte av skuld för eget kapital när det gäller ett börsföretag, det skulle innebära obligationer för aktier. Det är ett sätt för företag Nollar att refinansiera sina skulder. Totala avkastningsswapar. I en total avkastningsswap utbytes den totala avkastningen från en tillgång till en fast ränta. Detta ger parten som betalar den fasta räntexponeringen för den underliggande tillgången ett lager eller ett index till exempel utan att ha Valutaväxling Basics. Currency swaps är ett viktigt finansiellt instrument som används av banker, multinationella företag och institutionella investerare. Även om dessa typer av swappar fungerar på liknande sätt som ränteswappar och aktie swappar finns det några viktiga grundläggande Kvaliteter som gör valutaswappar unika och därmed lite mer komplicerade Lär dig hur dessa derivat fungerar och hur företag kan dra nytta av dem. Kolla in en introduktion till swaps. En valutaswapp innebär två parter som byter en principiell princip med varandra för att få exponering för En önskad valuta Efter den initiala nominella utbytet utbyts periodiska kassaflöden i lämplig valuta Y. Säkerhetskopiera en minut för att fullt ut illustrera funktionen av en valutaswap. Användning av valutaswappar Ett amerikanskt multinationellt företag, Company A, kan önska att expandera sin verksamhet till Brasilien Samtidigt söker ett brasilianskt företag Företag B in USA Marknad Finansiella problem som företag A normalt kommer att möta kommer från brasilianska banker otillräckligt att utöka lån till internationella företag. För att kunna ta ut ett lån i Brasilien kan bolaget A bli föremål för en hög ränta på 10. På samma sätt kommer bolag B inte att Kunna uppnå ett lån med en gynnsam ränta på den amerikanska marknaden. Det brasilianska bolaget kan endast få krediter på 9. När lånekostnaden på den internationella marknaden är orimligt hög har båda dessa företag en konkurrensfördel för Ta ut lån från sina inhemska banker Företag A kunde hypotetiskt ta ut ett lån från en amerikansk bank vid 4 och bolag B kan låna från sina lokala institutioner en T 5 Anledningen till denna skillnad i utlåningsräntorna beror på partnerskap och löpande relationer som inhemska företag brukar ha med sina lokala utlåningsmyndigheter. Denna framväxande marknad gör framsteg i reglering och upplysningar. Se Investeringar i Kina. Ställa upp valutaswapp Baserat på Bolagets konkurrensfördelar med upplåning på deras hemmamarknader kommer att låna de medel som bolag B behöver från en amerikansk bank medan bolag B lånar de medel som bolag A behöver genom en brasiliansk bank. Båda företagen har effektivt tagit ut ett lån för Annat bolag Lånen byts sedan ut Förutsatt att växelkursen mellan Brasilien BRL och US USD är 1 60BRL 1 00 USD och att båda bolagen behöver samma motsvarande finansiering, får det brasilianska företaget 100 miljoner från sin amerikanska motsvarighet i utbyte mot 160 miljoner verkliga dessa nominella belopp är swappedpany A har nu de medel som krävs i realtid medan Bolag B i S i amerikanska dollar. Båda företagen måste emellertid betala räntor på lånen till sina respektive inhemska banker i den ursprungliga lånade valutan. Även om Bolag B bytte BRL för USD, måste det fortfarande uppfylla sin skyldighet för den brasilianska banken i det verkliga bolaget A Står inför en liknande situation med sin inhemska bank Som ett resultat kommer båda företagen att få räntebetalningar som motsvarar den andra partens lånekostnad. Den här sista punkten utgör grunden för de fördelar som en valutaswap ger. Lär dig vilka verktyg du behöver för att hantera risken Som kommer med förändrade räntor, kolla in Hantering av ränterisk. Tillägg av valutaväxlingen I stället för att låna verkligt till 10 Bolag A måste uppfylla de fem räntebetalningar som bolaget B har uppnått under avtalet med de brasilianska bankerna som bolag A har effektivt Lyckades ersätta ett 10 lån med ett 5-lån Likaså måste bolag B inte längre låna medel från amerikanska institutioner kl 9, men inser de 4 borro Vingekostnad på grund av sin swap-motpart Under detta scenario lyckades företaget B faktiskt minska sin skuldkostnad med mer än hälften. Istället för att låna från internationella banker lånar båda företagen inhemskt och lånar till varandra till lägre skattesats. Diagrammet nedan visar Allmänna egenskaper hos valutaswappen. Figur 1 Karaktäristika för en valutaswapp. För enkelhet utesluter det ovan nämnda exemplet rollen som en swap-återförsäljare som tjänar som förmedlare för valutaswapptransaktionen. Med närvaron av återförsäljaren kan den realiserade räntesatsen Ökas något som en form av provision till förmedlaren Vanligen är spreadarna på valutaswapar ganska låga och beroende på de teoretiska principerna och typen av kunder kan de ligga i närheten av 10 punkter. Därför är den faktiska upplåningsräntan för Companyies A och B är 5 1 och 4 1, vilket fortfarande överstiger de erbjudna internationella räntorna. Valutaväxling Basics Det finns några grundläggande con Sidor som skiljer vanliga valutaswapar från andra typer av swappar Till skillnad från vanliga ränteswapar och avkastningsbaserade swappar innefattar valutabaserade instrument en omedelbar och terminell utbyte av nominell revisor. I ovanstående exempel är de amerikanska 100 miljoner och 160 miljoner realerna Utbyts vid kontraktets början Vid uppsägning återlämnas de nominella huvudmännen till lämplig part. Företaget skulle behöva återlämna den nominella revisorn i reals tillbaka till bolag B och vice versa. Terminutbytet exponerar emellertid båda företagen för valutarisk Eftersom växelkursen sannolikt inte kommer att förbli stabil vid ursprunglig 1 60BRL 1 00USD-nivå Valutakurserna är oförutsägbara och kan ha en negativ inverkan på portföljens avkastning. Ta reda på hur du skyddar dig. Se Hedge mot valutakursrisk med valuta-ETF. Vidare involverar de flesta swappar En nettoexport I en total avkastningsbyte kan till exempel avkastningen på ett index bytas ut för Avkastning på ett visst lager Varje avvecklingsdatum är avkastningen på en part nettot mot den andra avkastningen och endast en betalning görs Kontrasterande, eftersom de periodiska betalningarna i samband med valutaswappar inte är deominerade i samma valuta, betalas inte nettobeloppet Varje Avvecklingsperiod båda parter är skyldiga att göra betalningar till motparten. Bottom Line Valutaswapar är derivat som inte är diskreta som tjänar två huvudändamål Först, som diskuteras i denna artikel, kan de användas för att minimera utländska låneutgifter. För det andra kunde de Användas som verktyg för att säkra exponering för valutarisker. Företagen med internationell exponering använder ofta dessa instrument för det tidigare syftet, medan institutionella investerare normalt kommer att genomföra valutaswappar som en del av en omfattande säkringsstrategi. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbete Statistik för att mäta lediga platser Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det maximala beloppet av pengar t Han USA kan låna Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en viss säkerhet Eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt utfärdar den amerikanska kongressen i 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-ideala sektorn USA Bureau of Labor. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Default Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av Återgå till våra standardinställningar, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Vänligen konfrontera Du har valt att ändra standardinställningen för Quotesearch. Det här är nu din standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller om du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Avaktivera din annons Blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss.